15,044.00
为业字[2015]14594号，具体环境见下表：
②审核投资合同、和谈等法令性文件。
评估方式
10,777,657.97
输全套办事代办署理；通信系统设备制造；船舶代办署理；汽车租赁；档案馆；物业办理；
(1-贬值率)
(集团)无限公司拟别离让渡中海集团财政无限义务公司
本次采用市场法、资产根本法进行评估，最终选择市场法成果作为评估
2014年
177,801,774.26
39,225,817.75
9月
535,699,327.28
2015年
12号)；
7,732,101,087.93
12．《关于企业国有资产评估演讲审核工作相关事项的通知》（国资产权〔2009〕
响。
金额单元：元
公司拟别离让渡中海集团财政无限义务公司
(一)一般假设
21其他对付款
(二)法令律例根据
价；不克不及查到现行市场价钱的，拔取功能附近的替代产物市场价钱并响应调整作
(中华人民国令第58号)；
)总公司、广州海运
中通诚资产评估无限公司接管贵公司的委托，按照相关法令、律例和资产评
P/B作为价值乘数，通过与
估值。
市净率(PB)作为价值比率。
111,921,650.21
中通评报字〔2015〕第
买卖案例比力法是指获取并阐发可比企业的买卖、收购及归并案例材料，计
定后的金额为根本，通过查对明细账与总账的分歧性、查阅原始凭证等相关材料
折价。
10,053,458,922.19
15000.0000
估资产的买卖前提等模仿市场进行估价。
为其重置全价。
26三、净资产
产进行核实，对其法令权属情况赐与需要的关心，对收集获取的评估材料进行审
112,334.39
)无限公司拟让渡的中海集团财政无限义务公
居处：上海市东大名
6应收利钱
拟别离让渡所持有的中海集团财政无限义务公司
等。在上述四个目标中，企业价值与折旧息税前利润比率
经与委托方洽商沟通，领会委估资产根基环境，明白评估目标、评估对象与
股东名称出资额出资比例
2015年
2,864,398,333.02
10．欠债
1984年8月9日至不定刻日
48.55%
序号科目名称账面价值
0.33%
拟别离让渡所持有的中海集团财政无限义务公司
29日之间利用
务公司，是集团内资金办理平台。该类企业运营特点与其他公司分歧，
6,608,757,194.83
中国海运(集团)总公司、广州海运(集团)无限公司
195项(195台/套)，账面原值
签章确认；所供给材料的实在性、性、完整性，得当利用评估演讲是委
补缀、发卖；船舶及相关配件的发卖；钢材的发卖；与上述营业相关的手艺征询、
(集团)无限公司(以下简称“广州海运”
利用年限法成新率.
存预备金，以核实的账面值作为评估值。
)无限公司拟让渡的中海集
单元：人民币万元
219,430,683.56
为涉及的中海集团财政无限义务公司股东部门权益价值进行评估，以供给价
团)总公司第一届董事会第四十七次会议决议》。
准绳上要求采用两种以上方式进行评估，并在评估演讲中列示，根据现实情况充
660,875.72万元，净资产
3名监事构成，
账面值
(中评协〔2007〕189号)；
20%、20%股权。
中通诚资产评估无限公司
八、对评估结论发生影响的出格事项
20%、20%股权。
利用环境，确认其能否具有并判断尚可利用刻日。对于评估基准日市场上有发卖
(中评协〔
贷款相关材料，同时向信贷营业部、财政部分领会贷款人和人资金信用、经
9月
合同，阅读了合同中的相关内容、刻日，对软件取得的、合理、真
1．《国有资产评估办理法子施行细则》
)无限公司
营。
379.21
17接收存款
及其他费用确定车辆的重置成本，此中购买税根据相关主管部分的，为车辆
海集团财政无限义务公司20%、20%股权。
5．《资产评估原则——评估法式》
(集团)总公司、广州海运
20%、20%股权项目资产评估演讲注释
增值额增值率
定前提的，评估演讲利用者该当充实考虑评估演讲中载明的假设、限制
7可供出售金融资产
差别额
及欠债。
(中评协〔2007〕189号)；
(二)被评估单元概况
本评估演讲及评估结论的成立，依赖于以下评估假设：
2．评估模子和手艺思
(EV/NOIAT)
十、评估结论..................................................................................................19
193,801,883.95
8发放贷款及垫款
②成新率简直定
25%
——根基原则》
中国海运(集团)总公司、广州海运(集团)无限公司
25,549.33万
20%、20%股权项目
20,000.00
0.00
(集团
5．本次评估是基于现行的运营计谋、运营能力、运营情况作出的，没有考
评估人员起首将企业供给的发放贷款评估申报表与企业明细账、总账及资产
产的功能、利用效率带来的影响，判断被评估设备的成新率。
成立日期：1984年8月9日
4．假设中海财政将来期间的会计政策和编写此份演讲时所采用的会计政策
3,776,268,873.33
拟别离让渡所持有的中海集团财政无限义务公司
773,578.39万元，欠债评估价值为
净利润
2现金及存放地方银行
行驶里行驶里程成新率.经济行驶里程－已行驶里程.100%
368.28
拟别离让渡所持有的中海集团财政无限义务公司
13．《资产评估职业原则
(三)其他评估演讲利用者概况
因而，最终选用市场法的成果作为评估结论。
12．《中评协关于点窜评估演讲等原则中相关签章条目的通知》
成立日期：2009年12月30日
九、评估假设
集团财政公司是以对企业集团资金进行集中办理和提高企业集团资金利用
5预付款子
项目名称
——性》(中评协〔2012〕248号)；
(1)评估过程
停业成本
本次评估不拔取收益法的次要缘由在于中海财政公司本色上作为中海集团
财政公司的盈利程度是由中海集团按照全体计谋规划同一节制调配，可预测性较
5．《关于加强企业国有资产评估办理工作相关问题的通知》
(中评协[2010]213号)；
税资产发生的缘由、构成过程进行了查询拜访和领会，次要为外购软件无形资产摊销
4．《企业国有资产监视办理暂行条例》
比上市公司或者可比买卖案例进行比力，确定评估对象价值的评估方式。
代表人：许立荣
与折旧息税前利润比率
2,381,265.89
船舶改装与拆除；金属船舶制造；电子设备工程安装办事；海运及海运辅助业人
0.01%
托方和相关当事方的义务。
1,123,343,893.10
益确认评估价值。
就类金融企业而言，价值比率凡是选择市盈率
委托方一：
精确性。颠末上述评估法式，以资产拥有者尚存受益期的资产或权益价值作为评
(集
25%
通合股
市场价值是指志愿买方和志愿卖方在各自行事且未受任何的环境
(三)评定估算
中国海运
通信消息办事。
09月
成新率=察看法成新率×60%+理论成新率×40%
13.72%。中国海运
368.28
经济利用年限和经济利用里程是指从资产起头利用到因经济上不合算而停
235,707.00
20%、20%股权项目资产评估演讲注释
)无限公司。具
30,000万元，变动后的注册本钱为人民币
体如下：
0.00%
五、评估基准日
(集团
1．车辆行驶证；
2,864,398,333.02
30日
通过市场询价等体例取得车辆的评估基准日的购买价钱，再加上车辆购买税
2,050,537.83元，次要包罗电脑、打印机、复印机和硬件系统等。
除本次经济行为相关当事方、行政主管审核机关以及法令律例的演讲使
清晰。
(集团)总公司、广州海运
7,732,101,087.93
序号科目名称账面价值
七、我们对设备等实物资产履行了需要的核实法式，已对估价对象作了
20%、20%股权项目资产评估演讲注释
【依法须经核准的项目，经相关部分核准后方可开展运营勾当】
25,549.33万元，
拟别离让渡所持有的中海集团财政无限义务公司
(国资委产权
660,875.72
4．巨灵金融办事平台；
税法分歧，发生资产的账面价值与其计税根本的差别。评估人员就递延所得
7其他应收款
注册本钱：(人民币)60000.0000万元整
值与税后运营收益比率
12长等候摊费用
拟别离让渡所持有的中海集团财政无限义务公司
二、评估目标
拟别离让渡所持有的中海集团财政无限义务公司
3存放同业款子
20%、20%股权项目资产评估演讲注释
20%、20%股权项目资产评估演讲注释
15000.0000
六、评估方式
资产根本法
运营范畴：对单元打点财政和融资参谋、信用鉴证及相关的征询、代办署理
2,515,164.00
方式别离对各投资进行评估。
1．方式选择
名称：中国海运
)海盛船务股份无限公司
——根基原则》和《资产评估职业原则
2,552,711.92
(五)取价根据
20%、20%股权项目资产评估演讲注释
企业运营者担任并有能力担任义务；企业运营，并可以或许获取恰当利润，以维
8,841,475,073.3
值
的资金池和财政内控部分，与一般金融机构分歧，并不以盈利为首要目标。中海
彭博金融办事平台，能够汇集到近期公开市场上与被评估企业雷同行业公司的经
(六)其他根据
司分设八个部分：立异成长部、金融营业部、打算财政部、资金结算部、消息技
欠债表进行查对查抄，其次在查对无误的根本上核查贷款合同和审批手续等发放
14其他非流动资产
(二)市场法
)总公司、广州海运
资产评估演讲
(一)委托方及被评估单元概况
所持有的中海集团财政无限义务公司
670号5层
递延所得税资产是企业核算资产在后续计量过程中因企业会计原则与
)总公司、广州海运
注册资产评估师声明
中国海运
25,549.33万元。
20%、20%股权，特委托
项目
金额单元：人民币元
(集团
284,002,923.72
停业务收入布局及其比例均连结当出息度而不发生较大变化。
拟别离让渡所持有的中海集团财政无限义务公司
次买卖各方所处地域的、经济和社会无严重变化，无其他不成预测和不
拟别离让渡所持有的中海集团财政无限义务公司
13,892,175.90
评估范畴、评估基准日等评估营业根基事项，经分析阐发专业胜任能力和性
2,552,711.92元，减值预备为零。包罗房车辆及电子设备。此中：
明细账、总账及相关会计记实相查对。
计较公式为：评估值=重置全价×成新率
十三、评估演讲日..........................................................................................22
按照《资产评估原则
(海南
对评估成果进行汇总、复核、阐发、判断、完美，构成评估结论。撰写评估
20对付利钱
中海财政近年来的次要财政数据，曾经会计师事务所审计。次要财政数据见
对各可供出售金融资产，按照买卖地点基准日所发布的市价，乘以企业持
评估基准日：2015年
286,439.83
13.72%
运营范畴：水上货色运输代办署理；道货色运输代办署理；船舶通信办事；水上运
(财务部令第47号)；
中海财政申报的评估基准日各项资产及欠债曾经会计师事务所
2.买卖性金融资产
10,116,255,245.24
在核实无误的根本上，按照每笔款子可能收回的数额确定评估值。
9,768,607,111.56
(国务院令第378号)；
7,831,213.00元，账面净
3,611,965,734.77
经济利用年限
165,603,883.29
)
利用年限法成新率.
660,875.72
A
中国海运
112,334.39
0.00%
类型：全民所有制
(二)评估演讲的全数或者部门内容被摘抄、援用或者披露于公开，需评
2．本次评估买卖数据未涉及流动性要素，因而未考虑流动性扣头影响。
被评估单元的资产及欠债布局清晰，企业各项资产和欠债价值也能够零丁评
3．国度宏观经济、行业、区域市场及企业统计阐发材料；
者，因而不涉及节制权溢价和少数股权折价的事项，因而本次未考虑节制权
十一、出格事项申明
30日
本次评估对应的经济行为是中国海运
三、评估对象和范畴
股东全数权益
在主要方面根基分歧。中海财政各项税赋、税率无严重变化。
有志愿的买者和卖者的合作性市场，在这个市场上，买者和卖者的地位是平等的，
此中：存款
(以下简称“中海财政”
20,000.00
20%、20%股权项目资产评估演讲注释
告陈述的内容是客观的，并对评估结论合承担响应的法令义务。
11．《评估机构营业质量节制指南》
重置成本=车辆购买价钱(含)+车辆购买税+其他相关费用
营业；协助单元实现买卖款子的收付；经核准的安全代办署理营业；对单元
272,442,841.20
9,189,776,246.02
纳入本次评估范畴的实物资产次要为固定资产，账面原值为
(四)委托方与被评估单元的关系
0.00%
(三)评估演讲只能由评估演讲载明的评估演讲利用者利用。
序号科目名称账面价值
4买卖性金融资产
与贴现；打点单元之间的内部转账结算及响应的结算、清理方案的设想；吸
(四)出具演讲
变化。
止利用所履历的年限和行驶的里程。
7．《资产评估原则——工作草稿》
(资产根本法
1．《评估原则
2009年12月23日经中国银行业监视办理委员会核准
市场法中常用的两种具体方式是上市公司比力法和买卖案例比力法。
价值的思，未可以或许表现办理体系体例、成熟的办理团队等无法在账面列示的无形资
【依法须经核准的项目，经相关部分核准后方可开展运营勾当】
255.27
2．评估机构收集和控制的其他材料。
二、评估目标
账面价值评估价值增减值增值率
企业无申报的表外资产。
年06月30日)。进出口营业：国际货运代办署理营业；船埠与口岸的投资；船舶租赁
14其他非流动资产
4买卖性金融资产
25,549.33万元。
26三、净资产1,123,343,893.10
53,569.93
(银监复
.100%
(集团
700号
2015年
类型：无限义务公司
16二、欠债
782,837.00
名称：中海集团财政无限义务公司
前提、出格事项申明及其对评估结论的影响。
价值比率，在与被评估企业比力阐发的根本上，确定评估对象价值的具体方式。
①重置全价简直定
2015年9月30日，中海集团财政无限义务公司股东全数权益价
12长等候摊费用
212,942,298.44
(集团
评估结论，该当阅读评估演讲注释。
记账凭证，并对应收利钱进行测算核实记账数额。最终确认应收利钱评估值。
2,019.39
(中评协〔2007〕189号)；
B
3存放同业款子
输设备租赁办事；结合运输代办署理办事；仓储代办署理办事；船舶补缀；通信设备补缀；
中国海运(集团)总公司、广州海运(集团)无限公司
财政公司具有营业模式类似、运营模式类似等特点。且通过巨潮资讯、巨灵财经、
(中评协〔2011〕
(集团)总公司(以下简称“中海集团”
39,225,817.75
(PE)、市净率
注册资金：叁拾壹亿玖仟壹佰贰拾万贰仟肆佰零陆元整
20%、20%股权项目资产评估演讲目次
(国资委产权
中国海运(集团)总公司、广州海运(集团)无限公司
7其他应收款
八、评估法式实施过程和环境
3存放同业款子
(所有者权益
.100%
供给；打点单元之间的委托贷款及委托投资；对单元打点单据承兑
中国海运(集团)总公司、广州海运(集团)无限公司
二、评估目标....................................................................................................8
摘要
确定该笔买卖的实在性与买卖数据的精确性。最终按照评估基准日当日该基金收
统一行业或受不异经济要素影响的可比上市公司的运营和财政数据，计较恰当的
6．《资产评估原则——营业商定书》
利用年限法计较公式为：
公司配合出资设立，注册本钱3亿元人民币，注册地为上海虹口。
22一年内到期的非流动欠债
值为127,746.67万元，比账面净资产
308号
体方式。
(三)资产根本法
本次评估涉及的具体评估方式如下：
中国海运(集团)总公司、广州海运(集团)无限公司
四、价值类型
20%、20%股权项目资产评估演讲注释
(集团
按照资产评估的要求，认定这些假设前提在评估基准日时成立，当将来经济
中通诚资产评估无限公司对该经济行为涉及的中海集团财政无限义务公司股东
368.28万元，增值率为
中国海运(集团)总公司、广州海运(集团)无限公司
八、评估法式实施过程和环境......................................................................18
务公司的资金均来自于集团内部，营业模式单一，营业品种较少，因而，各集团
484,585.63
中国海运(集团)总公司、广州海运(集团)无限公司
2013年
443,336,349.46
10递延所得税资产
余额调理表，以及相关和谈、合同书、等财政材料；
年第4号)；
9可供出售金融资产
中海成长股份无限公司
127,746.67万元作为中海财政的股东全
行驶里程法计较公式为：
(二)资产核实
2015年9月30日的市场价值进行了评估。现将资产评估
5.24
13,892,175.90
8,742,030.07
按照中国海运
值。故此次评估未考虑采用收益法。
21其他对付款
19应交税费
2．《企业国有资产评估办理暂行法子》
采用利用年限法确定成新率。其计较公式为：
2．设备购买及其他相关替代材料等。
无效。
60000.0000
2015年12月11日出具了无保留看法审计演讲，审计演讲文号
总资产
(中评协〔2010〕214号)；
150,000,000.00
本次评估范畴内的无形资产全数为企业外购软件。评估人员起首查看了软件
)总公司、广州海运
部权益价值，中国海运
11．《贷款公例》(中国人民银行令〔1996〕第2号)；
1．买卖假设：假定所有待评估资产曾经处在买卖过程中，评估师按照待评
部门权益价值进行评估，以供给价值参考根据。
2010年至2011年，
资产评估成果汇总表
220,949,231.90
连系所控制的评估材料，开展市场调研，收集相关市场消息，确定取价根据，进
4,649,289,409.2
10固定资产
效率为目标，为企业集团单元供给财政办理办事的非银行金融机构。企业财
金额单元：万元
2．假设中海财政办理层尽职尽责，并继续连结现有的运营办理模式持续经
公式如下：评估价值=原始购买价钱×
4买卖性金融资产
评估人员起首将评估申报表与企业财政记实的总账及资产欠债表等进行核
中国海运(集团)总公司、广州海运(集团)无限公司
七、评估方式
(集团)无限公司拟别离让渡中海集团财
该经济行为曾经中国海运(集团)总公司董事会核准，并出具《中国海运
〔2006〕274号)；
①评估人员将可供出售的金融资产评估清查登记表与可供出售的金融资产
517,004,522.15
一、我们在施行本资产评估营业中，遵照相关法令律例和资产评估原则，
(EV/EBITA)、企业价值与税后运营收益比率
员培训；装卸搬运；房地产中介办事；船舶舾装件制造与安装；打包、装卸、运
(一)接管委托
阐发资产的设想、制造、利用、磨损、、补缀、大补缀、环境和物理寿
上市公司比力法是指获取和阐发公开市场上一般买卖的、与被评估企业属于
目次
15．《企业会计原则
上述设备中日常调养及时，在用情况一般。
中国海运(集团)总公司、广州海运(集团)无限公司
中国海运(集团)总公司、广州海运(集团)无限公司
18对付职工薪酬
可抗力要素形成的严重晦气影响。
六、评估根据
(集团
2015年9
指点被评估单元清查资产、预备评估材料，以此为根本，对评估范畴内的资
市场法
1,077.77
(PB)、企业价值
20%、20%股权项目资产评估演讲声明
6,751,130.53
(三)两种评估成果的差别及缘由
用资产根本法作为本次评估的一种方式。
要求，及便于明白界定评估范畴和精确高效清查资产。
资产评估演讲
3,611,965,734.77
拟别离让渡所持有的中海集团财政无限义务公司
)
值。
方式计较出的响应的成新率，然后按照孰低准绳确论成新率。
366号
工作打算，组织评估工作团队。
下，评估对象在评估基准日进行一般公允买卖的价值估量数额。
委托方为被评估单元参股股东。
按照评估对象、价值类型、材料收集环境等相关前提，选择恰当的评估方式。
9月
2012年
评估范畴包罗由中海集团财政无限义务公司申报的评估基准日表内各项资
368.28
居处：上海市虹口区东大名
拟别离让渡所持有的中海集团财政无限义务公司
进行核实。经核实，各项欠债均为现实应承担的债权，以核实后的账面值为评估
以上内容摘自评估演讲注释，欲领会本评估项目标细致环境和合理理解
本次评估基准日是2015年09月30日。
续利用为假设前提，采用重置成本法进行评估。
(许可审批类商品
营办理现状，查看积年发放贷款清收记实，分析阐发判断可能收回的数额。贷款
(集团
产及欠债，该评估范畴中表内资产及欠债对应的会计报表经会计师事务所
成长的根基束缚。因而以合理确定评估对象的价值为目标，本次市场法评估拔取
0.00
中海集团财政无限义务公司股权让渡项目
师施行企业价值评估营业，该当按照评估目标、评估对象、价值类型、材料收集
虑未来办理层变更可能对评估成果发生的影响。
十二、评估演讲利用申明......................................................................21
拟别离让渡所持有的中海集团财政无限义务公司
七、评估方式..................................................................................................12
(许可审批类商品除外)；商品零售商业
企业价值评估中的成本法也称资产根本法，是指在合理评估企业各项资产价
估机构核阅相关内容，法令、律例以及相关当事方还有商定的除外。
拟别离让渡所持有的中海集团财政无限义务公司
市场价值
合计
3.应收利钱
在评估基准日的余额环境进行了函证；对预备金存款进行了复算，能否已足额缴
十二、评估演讲利用申明
8．递延所得税资产
150,000,000.00
购买价钱(不含)的
180,727.49
20%、20%股权项目资产评估演讲注释
5应收利钱
20%、20%股权项目资产评估演讲注释
本评估演讲利用者应对出格事项对评估结论发生的影响予以关心。
100.41%
环境演讲如下：
361,196.57
1.车辆
价值为127,746.67万元。中国海运
0.00%
13递延所得税资产
银行存款账面余额进行了查对，对未达账项的内容进行领会，并对重点银行账户
账面净值为
9可供出售金融资产
(财务部令第14号)；
会，别离担任风险评估和办理、预算编制和施行监视、考核审计和监视查抄工作。
1,123,343,893.10
(其他应收款、长等候摊费用)
2015年
金额单元：人民币元
评估演讲及其所披露的评估结论仅限于评估演讲载明的评估目标，因利用不
经济利用年限－已利用年限
6．相关贷款利率、汇率、钱粮基准及税率，以及政策性收费等不发生严重
(集团
用确定评估值。对于已没有市场买卖但仍能够按原用处继续利用的软件，参考企
535,699,327.28
产。市场法采用买卖案例比力法进行价值评估，拔取
0.33%。详见下表。
)审计，并于
中国海运(集团)总公司、广州海运(集团)无限公司
值参考根据。
238.13
务无限义务公司
(中评协〔2007〕189号)；
20%、20%股权项目资产评估演讲注释
)无限公司，中海
利润总额
230号)；
拟别离让渡所持有的中海集团财政无限义务公司
)
本次评估范畴内的设备类资产包罗车辆及电子设备。以资产按照现行用处继
中国海运(集团)总公司、广州海运(集团)无限公司
1一、资产
摘要...........................................................................................................................2
分、全面阐发后，确定此中一个评估成果作为评估演讲利用成果。
拟别离让渡所持有的中海集团财政无限义务公司
运营刻日：
对于长等候摊费用，评估人员起首辈行总账、明细账、会计报表及清查评估
且无升级版本的外购软件，按照同类软件评估基准日市场价钱确认评估值。对于
10固定资产
0.00
〔2006〕274号)，涉及企业价值的资产评估项目，以持续运营为前提进行评估时，
至评估基准日均利用一般。
773,210.11
海运
值类型，领会可能会影响评估营业和评估结论的评估假设和前提，拟定评估
本评估演讲评估成果于
注册资金：691996.3000万元整
1,077.77
30日至
20%、20%股权，特委托中通诚资产评估无限公司对该经济行
估时，各项资产的价值是按照其具体环境选用恰当的具体评估方式得出。
拟别离让渡所持有的中海集团财政无限义务公司
中国海运(集团)总公司、广州海运(集团)无限公司
产、递延所得税资产、其他资产和欠债。总资产为
和评价营业风险，确定接管委托，签定营业商定书。针对具体环境，确定评估价
6．中国人民银行发布的评估基准日存贷款利率。
)无限公司拟让渡的中海集
10．《资产评估价值类型指点看法》
涉及节制权溢价和少数股权折价的事项，因而本次未考虑节制权溢价和少数股权
6,751,130.53
账面价值为
1．此次采用的三个可比买卖案例让渡标的与被评估企业均属集团内部财
评估价值类型包罗市场价值和市场价值以外的价值类型。市场价值以外的价
团财政无限义务公司
4．《资产评估原则——评估演讲》(中评协〔2007〕189号)；
19应交税费
15,323.55
(特殊普
评估人员按照评估法式，查看了响应账户消息，阐发账龄，抽查原始凭证和
23持久对付职工薪酬
股东全数权益的两种评估成果的差别如下表所示：
集团财政无限义务公司
委托方二：
(海南
2,515,164.00
2,019.39
14．其他与资产评估相关的法令、律例等。
)总公司
20%、20%股权价值别离为
0.00%
拟别离让渡所持有的中海集团财政无限义务公司
2现金及存放地方银行
(法人)
此中软件次要包罗TMS二期、三期、恒生电子系统软件，别离购买于2012年至2013
20%、20%股权项目资产评估演讲摘要
7项，由中海财政所有，
0.00
151,018,486.91
代表人：苏敏
477.23
(一)评估方式的选择
)无限公司拟让渡的中海
(集团)无限公司拟转
海成长股份无限公司，广州海运
从而实现其市场价值。资产的市场价值受市场机制的限制并由市场行情决定，而
按照《资产评估原则——企业价值》中的定义：市场法是指将评估对象与可
采用可比买卖案例市场法。
金额单元：人民币元
一、委托方、被评估单元和其他演讲利用者概况
828,728,154.96
286,439.83
类型：无限义务公司(国内合伙)
6,552,854,651.99
0.00
20,193,902.40
率(PB)偏重股东权益价值的判断，而集团财政公司的运营模式具有较强的本钱杠
1．此次采用的三个可比买卖案例让渡标的与被评估企业均属集团内部财政
0.00%
本次评估以市场法确定的市场价值
(集团
经济利用年限－已利用年限
112,702.67
)
24递延所得税欠债
拟别离让渡所持有的中海集团财政无限义务公司
517,004,522.15
(集团)无限公司拟让渡的中
5预付款子
业原始购买成本并参照同类软件市场价钱变化趋向确定贬值率，计较评估价值，
8,742,030.07
2．公开市场假设。公开市场假设是假定待评估资产在公开市场中进行买卖，
2011
值为660,875.72万元，净资产账面价值为112,334.39万元。相关资产环境如下：
112,334.39万元评估增值15,412.28万元，增值
9无形资产
13递延所得税资产
用性，得当选择一种或多种资产评估根基方式。
定。即企业作为运营主体，在所处的外手下，按照运营方针，持续运营下去。
相互都有获得足够市场消息的机遇和时间，买卖两边的买卖行为都是在志愿的、
中国海运(集团)总公司、广州海运(集团)无限公司
三、我们与评估演讲中的评估对象没有现存或者预期的好处关系；与相
(集团
拟别离让渡所持有的中海集团财政无限义务公司
20%、20%股权项目资产评估演讲注释
除外)。
2003〕18号)；
)
10．《中华人民国银行业监视办理法》
7,732,101,087.93
173,516,164.79
(集团
资产根本法是以被评估企业各项资产的价值和欠债为根本，来确定评估对象
纳入评估范畴的其他无形资产次要为软件和车牌，共
率为
演讲，经内部审核，在与委托方和相关当事方就评估演讲相关内容进行需要沟通
实地查勘，我们对电子设备的现场勘测仅限于其外观、等可见部门。我
位供给的审计演讲、会计报表、会计凭证、财政运营方面的材料、银行对账单及
中海
②成新率简直定
)海盛船务股份无限
评估资产类型次要包罗：现金及存放地方银行款子、存放同业款子、买卖性
(一)经济行为根据
代表人：张荣标
9月
构成的递延所得税资产，按照评估目标实现后产权持有者能否享有抵税确定
对。在账账、账表查对无误的根本上按照企业供给的银行对账单及余额调理表与
中国海运(集团)总公司、广州海运(集团)无限公司
6．固定资产—设备类
中国海运(集团)总公司、广州海运(集团)无限公司
180,727.49
项目名称
行评定估算。
年限。
六、我们对评估对象的价值进行估算并颁发的专业看法，不应当被认为
10,777,657.97
51,700.45
1,389.22
(集团)总公司，中海集装箱运输股份无限公司，中
丧失预备按照贷款五级分类，对贷款五级分类标精确定贷款丧失预备。最终确定
可比企业进行对比、阐发、调整后，测算企业价值，是对企业在评估基准日时点
)总公司、广州海运
团财政无限义务公司20%、20%股东权益价值别离为25,549.33万元、
一、委托方、被评估单元和其他演讲利用者概况........................................4
与银行业上市公司差别较大，因而不合用上市公司比力法。
收单元的存款；对单元打点贷款及融资租赁；处置同业拆借；承销
按照以上评估工作，在评估基准日
差。因而，采用收益法对其进行评估难以合理反映其在公开市场前提下的市场价
15,412.28
中海财政下设两个委员会即信贷营业评审委员会、投资营业评审委员会。公
7．《金融企业国有资产评估监视办理暂行法子》
941号）；
112,702.67万元。净资产评估值比账面值增值
按照《关于加强企业国有资产评估办理工作相关问题的通知》
运营范畴：沿海、近海、国内江海中转货色运输、集装箱运输
1．被评估单元及被投资单元供给的评估申报明细表及相关材料；被评估单
净资产
14．《金融企业国有资产评估演讲指南》
14净资产
502,174.09
11无形资产
及船舶修造；通信及设备、产物的制造与维修；仓储、堆场；集装箱制造、
6,608,757,194.83
(中评协〔2012〕244号)。
20对付利钱
3．中海财政次要收益来历于利钱收入和手续费收入。在将来运营期内其主
24递延所得税欠债
因在现有公开市场上具有与被评估企业雷同行业公司的运营和财政数据，及
8．《资产评估原则——不动产》
三、评估对象和范畴........................................................................................8
(二)资产根本法评估成果
中国海运(集团)总公司、广州海运(集团)无限公司
3,611,965,734.77
衡宇租赁；商品批发商业
201,823,162.32
经济利用年限是指从资产起头利用到因经济上不合算而遏制利用所履历的
2．《注册资产评估师关心评估对象法令权属指点看法》
委托方在确定评估基准日时考虑的次要要素包罗满足经济行为实施的时间
10,018,504,400.98
算恰当的价值比率，在与被评估企业比力阐发的根本上，确定评估对象价值的具
D=C/A×100%
1,082,124,410.08
5%
8发放贷款及垫款
停业刻日：2009年12月30日至不商定刻日
235,707.00
评估值
9．《贸易银行贷款丧失预备办理法子》
七、评估结论及其利用无效期
拟别离让渡所持有的中海集团财政无限义务公司
7．无形资产—其他无形资产
15,323.55
是对评估对象可实现价钱的，也不承担相关当事人决策的义务。出具的
(四)评估演讲所评估结论的利用无效期为一年，自评估基准日
112,334.39万元。资产评估价值为
1,162,525.90元，账面净值
1．国度现行的相关法令、律例及政策，国度宏观经济形势无严重变化；本
十一、出格事项申明......................................................................................21
停业收入
九、评估假设..................................................................................................18
2011年05月13日，中海财政取得中国银行业监视办理委员会上海监管局颁布
对于财政公司的运营办理规划均由集团同一作出，而其股东均属于财政投资
(财
〔2009〕530号)，由中国海运
元。
100.00%
阅、核查、验证。
4项(4辆)，账面原值
序号科目名称账面价值
6,608,757,194.83
123.94
200,000.00
6发放贷款及垫款
(三)企业申报的账面记实或者未记实的无形资产环境
1．存放地方银行款子和存放同业款子
总欠债
(特殊通俗合股)审计，具体环境见下表：
1名，监事会由
公司，是集团内资金办理平台。该类企业运营特点与其他公司分歧，对于财
估确认，故在充实考虑资产的实体性贬值、功能性贬值和经济性贬值根本上，选
(国资办发〔1992〕36号)；
(三)评估原则根据
价值类型。
广州海运
四、价值类型及其定义..................................................................................10
(中评协〔2007〕189号)；
对。在账账、账表查对无误的根本上对该笔基金投资进行抽凭，核实买卖凭证，
注释
(集团)总公司、广州海运
2011年8月15日，添加注册本钱
综上，本次评估采用市场法和资产根本法进行评估。
(集团
3．《资产评估原则——企业价值》(中评协〔2011〕227号)；
(集团
中海财政于
2,381,265.89
中国海运(集团)总公司、广州海运(集团)无限公司
单元的企券；有价证券投资(股票一、二级市场投资除外)。
(一)市场法评估成果
0.00
次要采用察看法和理论成新率法分析确定成新率，其计较公式为：
9．其他资产
案例。因而此次具有采用可比买卖案例法的根本。
的市场价值的反映。
务公司的运营办理规划均由集团同一作出，而其股东均属于财政投资者，因而不
9月
20%、20%股权项目资产评估演讲注释
15000.0000
一、本次评估对应的经济行为
8固定资产
4．发放贷款及垫款
值和欠债的根本上确定评估对象价值的评估思。在使用成本法进行企业价值评
经济利用年限
9．《资产评估原则——机械设备》
十、评估结论
营和财政数据，及与被评估企业处于统一或雷同行业的公司的买卖、收购及归并
本次评估未援用其他机构出具的演讲结论。
二○一五年十二月十一日
C=B-A
要求，集团对此也有预期，因此偿付能力充沛率和净资产是集团财政公司盈利和
(中国银行业监视办理委员会令
15资产合计
5．彭博终端数据库；
拟别离让渡所持有的中海集团财政无限义务公司
——企业价值》
2011〕227号)，注册资产评估
估原则、资产评估准绳，采用市场法和资产根本法，按照需要的评估法式，中国
此中：贷款
拟别离让渡所持有的中海集团财政无限义务公司
结论。
20%、20%股权项目资产评估演讲注释
15资产合计
不是由个体买卖决定。这里的公开市场是指充实发财与完美的市场前提，是一个
(二)实物资产的分布环境及特点
16二、欠债
773,578.39
3．企业持续运营假设：是将企业全体资产作为被评估单元而做出的评估假
(一)委估资产的权属情况
中海集装箱运输股份无限公司
溢价和少数股权折价。
企〔2004〕20号)；
中国海运(集团)总公司、广州海运(集团)无限公司
0.00
(集团
3．《国有资产评估办理若干问题的》
361,196.57
)总公司、广州海运
1,389.22
17接收存款
中国海运(集团)总公司、广州海运(集团)无限公司
月30日起，至2016年9月29日止。
值类型一般包罗(但不限于)投资价值、在用价值、清理价值、价值等。按照
6．《金融企业国有资产让渡办理法子》
中海财政按照现代企业轨制，中海财政实行董事会带领下的总司理担任制。
2．本次评估买卖数据未涉及流动性要素，因而未考虑缺乏流动性扣头影
——根基原则》(财务部令第33号)；
持持续运营能力。
)总公司董事会决议，中国海运
①重置全价简直定
0.00%
的《中华人民国金融许可证》。
5.可供出售金融资产
660,875.72万元，净资产评估价值为
A．察看法。察看法是对评估设备的实体各次要部位进行手艺判定，并分析
239.10
244,585,174.90
(集团)无限
能查到现行市场价钱的电子设备，按照阐发选定的现行市价间接确定重置全
2015年09月30日，中海集团财政无限义务
4个，别离购买于
让的中海集团财政无限义务公司20%、20%股东权益价值别离为25,549.33万元、
在评估基准日
发生较大变化时，将不承担因为假设前提改变而推导出分歧评估结论的义务。
命等要素，将评估对象与其全新形态比拟较，调查因为利用磨损和天然损耗对资
年，至评估基准日，企业均一般利用。车牌共
欠债包罗接收存款、对付职工薪酬、应交税费、对付利钱和其他欠债，以审
四、我们已对评估演讲中的评估对象及其所涉及资产进行现场查询拜访；我
(2)评估方式
9,071,238,427.83
与被评估企业处于统一或雷同行业的公司的买卖、收购及归并案例。故本次评估
对于其他应收款，按照评估法式，查对和查证其他应收款账簿、抽查凭证，
(无效期至2018
(集团
20%、20%股权项目资产评估演讲注释
后，出具正式评估演讲。
8,780,610,334.0
评估人员起首将评估申报表与企业财政记实的总账及资产欠债表等进行核
1资产
12000.0000
1一、资产
评估对象为中国海运
被评估单元：中海集团财政无限义务公司单元：人民币万元
60,000万元。新注册本钱由原股东认缴。
明细表的查对。其次，核查费用发生和摊销的原始凭证等材料，确认其的实在性、
用者以外，评估营业商定书中未商定其他演讲利用者。
(四)企业申报的表外资产
(财务部令第54号)；
本次评估的委托方为中国海运
理层，董事会下设风险办理委员会、预算办理委员会和审计委员会三个专业委员
782,837.00
恪守、客观和的准绳；按照我们在执业过程中收集的材料，评估报
六、评估根据..................................................................................................10
0.05%
(PE)、市净
2现金及存放地方银行
0.33%
因为被评估单元存贷款营业不具备市场化特征，均依托于集团内部，营业模
《中国海运(集团)总公司第一届董事会第四十七次会议决议》。
2012年
20%、20%股权项目资产评估演讲注释
13欠债合计
五、我们出具的评估演讲中的阐发、判断和结论受评估演讲中假设和限
11,198,379,655.32
484,585.63
2．国内大型专业网站供给的计较机及办公主动化设备市场价钱材料；
象及其所涉及资产的法令权属材料进行了检验，并对曾经发觉的问题进行了
递延所得税资产的评估值。
按照法令律例和公司章程的，公司设立了股东会、董事会、监事会和运营管
2,552,711.92
评估值。
评估范畴内的资产及欠债为中海财政所有。中海财政已供给车辆行驶证、重
五、评估基准日
6应收利钱
8,993,738.90元，
)无限公司拟别离让渡
中国海运(集团)总公司、广州海运(集团)无限公司
51,705.69
6,552,854,651.99
三、评估对象和评估范畴
照实披露。
要设备购买、主要合同及其他相关替代材料等权属证件，资产权属根基
20%、20%股权项目资产评估演讲注释
二、评估对象涉及的资产、欠债清单由委托方、被评估单元申报并经其
(会协〔
(1)车辆
被评估企业市场价值＝确定的被评估企业PB×被评估企业净资产
1．《汽车之家》网站材料；
0.00
6,552,854,651.99
11其他资产
们不承担对设备的潜在缺陷进行查询拜访的义务。
20%、20%股权项目资产评估演讲注释
(二)特殊假设
们已对评估对象及其所涉及资产的法令权属情况赐与需要的关心，对评估对
18对付职工薪酬
④阐发判断投资性质和股权比例。
的，而非强制或不受的前提下进行的。
2013年
经济行驶里程
中国海运(集团)总公司、广州海运(集团)无限公司：
环境等相关前提，阐发收益法、市场法和资产根本法三种资产评估根基方式的适
当形成的后果与我们无关。
(五)援用其他机构出具的演讲结论的环境
13．《企业国有资产评估项目存案工作》（国资发产权〔2013〕64号）；
实、无效性进行核实；然后向财政人员、手艺人员及计较机办理人员领会软件的
2016年
25欠债合计
(四)评估结论
股东全数权益
本评估演讲利用者应对出格事项对评估结论发生的影响予以关心。
本次评估目标、市场前提以及评估对象本身前提，选择市场价值作为本次评估的
16.《资产评估原则——操纵专家工作》
声明...........................................................................................................................1
(四)权属根据
经银监局核准的公司高管共5人。
关当事方没有现存或者预期的好处关系，对相关当事方不具有。
23持久对付职工薪酬
无数量计较确定各可供出售金融资产的评估值。
金额单元：人民币元
式与国内银行业上市公司也有较大差别。同时，被评估单元资产规模和停业收入
评估对象为中国海运
(2)电子设备
公司董事会由9名董事构成，此中外部董事
)总公司、广州海运
384,160,939.98
司20%、20%股东权益在
53,569.93
25%
评估范畴包罗由中海集团财政无限义务公司申报的评估基准日全数资产
成立日期：1983年05月03日
0.00%
4,518,565,740.00
目前市场上有发卖但版本曾经升级的外购软件，以现行市场价钱扣减软件升级费
8．《企业集团财政公司办理法子》；
B．理论成新率法：理论成新率法是别离采用利用年限法和行驶里程法二种
11无形资产
(一)评估演讲只能用于评估演讲载明的评估目标和用处。
20,193,902.40
公司总资产账面价值为773,210.11万元，欠债账面价值为
(EV/NOIAT)偏重企业全体价值的判断；市盈率
(中评协〔2007〕189号)；
112,702.67
术部、风控法务部、考核审计部、分析办理部。现有员工70人。
中通评报字〔2015〕第366号
22一年内到期的非流动欠债
773,210.11万元，欠债账面价
(集团
元，车型次要为别克商务车、公共帕萨特、公共迈腾、尼桑天籁。
(国务院国资委令第
截至评估基准日，中海财政股权布局如下：
12资产合计
127,746.67
20%、20%股权项目资产评估演讲摘要
四、价值类型及其定义
20%
2.电子设备
杆效应，为了节制这一运营模式的风险，监管机构对偿付能力充沛率有着严酷的
居处：广州市珠海区滨江中
金融资产、应收利钱、发放贷款和垫款、可供出售金融资产、固定资产、无形资
10%；其他费用次要为上牌等相关费用。
927,132,038.25
名称：广州海运
3000.0000
五、评估基准日..............................................................................................10
408,507,854.06
2014年
200,000.00
⑤按照各被投资单元评估基准日的会计报表和其他相关材料，采用响应的
(EV/EBITA)、企业价
③查对相关账簿、凭证，获取被投资单元的验资演讲等材料。
25欠债合计
(集团)总公司、广州海运
停业刻日：1983年05月03日至持久
在评估基准日2015年9月30日，中海集团财政无限义务公司股东全数权益
下表：
