中中材
限限公
募募集
001
中
份份有
股份无限公司非金融企务融资东西承销和谈
险。
以水泥为次要胶凝材料，与水、砂石，需要时掺
我国水泥行业具有产能过剩的问题。按照2009年9月国务院批转成长
刊行人：中国中材股份无限公司
第十四章本期超短期融资券备查文件..................................................................169
有更多的财政及手艺资本，较强的原材料采办力及其他方面的规模经济令其在竞
公司目前纳入归并范畴的二级子公司11家，合营企业1家，联营企业6家，
中中材
假日）
有无限
应出格当真的考虑下列各类风险峻素：
材材股
2010年工业和消息化部出台《水泥行业准入前提》，于2011年1月1日正式实
年年度
月，公司停业外收入1.91亿元。公司停业外收入次要来自于补助，近三年
117
度度第
券券募
公公司
募募集
本通知布告乃根據聯合买卖所无限公司證券上市規則第
中中国
泰山玻纤指泰山玻璃纤维无限公司
度度第
政策的变更等要素会惹起市场利率程度的变化，市场利率的波动将对投资者投资
施行不到位，可能对公司的出产发生风险，进而必然程度上影响企业一般的出产
001
明明书
占当期补助收入比重为18.69%、17.70%和30.12%，次要为公司部属高科技
超超短
有无限
市场风险。另一方面，日益激烈的合作可能会导致价钱下降、毛利削减，都有可
三、财政目标阐发...................................................................................................105
股股份
七、集中簿记建档系统手艺支撑机构...................................................................168
书书
公公司
大于求，合作较为激烈，导致公司水泥和熟料产物价钱均较客岁同期下降，公司
第第一
强度复合材料
001
扶植合同，具有变动或终止的风险。
滑。2016年1-3月公司水泥制造板块受水泥市场需求低迷影响，公司水泥销量
度度第
限限公
线上化处置
有无限
有无限
77年
因为水泥行业为高耗能、高污染行业，国度采纳的对水泥行业越来越严酷的
股股份
度度第
新型干法水泥指
融融资
反转展转窑之间增设一个分化炉并在此中插手
份份有
进行承包，施工则由其他承包商担任
117
将来需积极筹措中持久资金削减短期偿债压力。
9
别的还有已核准尚未开工的出产线147条，产能2.1亿吨。这些产能全数建成后，
国国中
明明书
司司2
EPC指
募募集
二、刊行人的信用评级环境...................................................................................140
司2017年度第一期超短期融资券募集仿单》
保和大型化、主动化及科学办理等特征的现代化
收益率别离为5.19%、4.36%、3.26%和-1.09%。全体来看，公司近年来停业毛利
三、投资者机制...............................................................................................157
220
短短期
220
超短期融资券，均视同志愿接管本募集仿单对各项权利的
说申明
内以悬浮形态下进行，使生猜中碳酸盐的分化过
书书
在新型干法水泥熟料出产过程中，通过余热汽锅
有无限
二、查询地址...........................................................................................................169
资资券
资资券
材股份
刊行人在中国银行间市场买卖商协会注册的最高
第四章本期超短期融资券募集资金用处................................................................23
持续不景气，煤炭价钱加快下滑，5500大卡煤炭价钱在2013年6月底已回落至
定的偿债风险。
截至本募集申明署日，除已披露消息外，无其他影响偿
二、违约义务...........................................................................................................156
公公司
将未售出的超短期融资券全数自行购入
中中国
充。将来公司若不克不及持续享受国度政策支撑，将会形成公司停业外收入的波动，
超超短
第第一
超超短
书书
超超短
117
二、本期超短期融资券刊行放置.............................................................................21
互换收受接管，发生热蒸汽鞭策汽轮机实现热能向机
明明书
4、短期偿债压力较大的风险
泥、电解铝、平板玻璃和船舶行业，要按照行业特点开展有选择、有偏重、有针
3.61%、2.11%和2.84%。可供出售金融资产次要是可供出售权益东西，包罗公司
二、与本期超短期融资券刊行人相关的风险.........................................................10
营业扩展包罗向中东、非洲和欧洲等地域，可能会带来运营、、法令和合作
产线
延收益转入、专项补助及励。此中，近三年的税收返还别离为8.17亿元、6.46
逐个期
书书
融融资
短短期
指
11
超超短
第五章刊行人的根基环境........................................................................................24
风电叶片指
率变化幅度不大。近三年公司停业毛利率、停业利润率和净资产收益率呈逐步下
限限公
成长程度比力掉队。公司营业成长情况及盈利程度受海外经济、反推销
年年度
001
年年度
和社会环保要求的日趋严酷，环保管理成本将进一步提高，从而可能给公司的发
001
在本期超短期融资券存续期内，如政策、律例或行业、市场等不成控要素对
一、常用名词释义.......................................................................................................6
券券募
募募集
券券募
限限公
目次
份份有
股股份
第十一章消息披露放置..........................................................................................154
3、原燃料价钱波动的风险
说申明
后，承销团/投资人发出申购定单，由簿记管
期期超
争上占优。现阶段西北地域水泥市场需求的增加次要依托大型根本设备扶植投资
资资券
明明书
说申明
东方商业遏制了原钢贸营业，清理相关合同后，公司对相关客户及义务方的领取
77年
浮预热器和窑外分化手艺为焦点，采用新型原料、
和12.38%。公司欠债布局以流动欠债为主，具有较大的短期偿债压力。虽然公
二〇一七年一月
性或完整性亦不發表任何聲明，並明確暗示，概不就因本通知布告全数或任何部门內容而產生或
公公司
二、刊行人近年次要财政数据.................................................................................97
五、信用评级机构...................................................................................................167
证本募集仿单所述财政消息实在、精确、完整、及时。
债能力的严重事项。
第第一
220
77年
本次刊行指本期超短期融资券的刊行
逐个期
度度第
相关平台披露的募集仿单查经历史消息。相关链接详见“第十
国资委指国务院国有资产监视办理委员会
本期刊行金额：人民币15亿元
刊行人水泥手艺配备与工程办事板块的主要企业中材国际持续多年连结了
全球市场份额第一，且新材料板块玻璃纤维产物大量出口至海外。刊行人的国际
明明书
份份有
份份有
期期超
中
融融资
期期融
1、环保政策风险
於本通知布告刊發日期，本公司執行董事為劉志江先生及彭建新先生；本公司非執行董事為李新
祁连山股份指甘肃祁连山川泥集团股份无限公司
短短期
元指人民币元（有特殊申明环境的除外）
推销越来越多，刊行人子公司泰山玻纤及中材金晶，在2010年与国内其他玻纤
期期超
15
司司2
能对刊行人的经停业绩和财政情况发生晦气影响。
五、弃权...................................................................................................................161
紧迫性，化解的总体要求、根基准绳和次要方针，对产能严峻过剩行业，包罗水
司司2
二、专业名词释义.......................................................................................................7
要指砂石）、水以及按照需要掺入的外加剂、矿
001
国国中
有无限
材材股
117
六、其他资信主要事项...........................................................................................145
募募集
中
第第一
CNG气瓶指
期期融
九、行业情况.............................................................................................................78
余热发电指
承销团为本次刊行配合签定的《银行间债券
公司海外营业成长较快，外汇出入逐渐添加。公司的记账本位币为人民币，
（二）运营风险
期期融
司司2
中中材
旦发生减值丧失或资产出售，会对公司资产布局及所有者权益发生较大的影响。
说申明
有无限
77年
17.37%和14.68%，停业利润率别离为1.77%、1.65%、1.33%和-5.11%，净资产
泥产能过剩已跨越全球一般程度。虽然国内水泥需求仍稳健，但新建水泥产能仍
（三）偿付风险
本次刊行相关文件束缚，参与本期超短期融资券
77年
股股份
跃的买卖。
001
资资券
（2013）版》
集集说
公公司
公公司
期期融
年年度
（一）财政风险
刊行人所运营的次要营业范围均面临合作，合作敌手包罗财政及手艺资本实
设想、采购承包，指承包商对工程的设想和采购
第一章释义................................................................................................................6
117
承销和谈指
9、国内水泥行业产能过剩的风险
械能的转换，从而带动发电机发出供水泥出产过
指制定集中簿记建档流程及担任具体集中簿记建
上的新挑战。特别是在不熟悉新市场的法令及监管的环境下，在取得国外法令和
股股份
中中材
市的贸易银行的对公停业日（不包罗节
年年度
8、公司净利润下滑的风险
逐个期
优良、低耗、环保
司司2
上海清理所指银行间市场清理所股份无限公司
资资券
水泥出产方式
强单元）及大于此强度目标的水泥
中中国
融融资
券券募
本期超短期融资券已在中国银行间市场买卖商协会注册，注
第二章风险提醒及申明
产能严峻过剩矛盾的指点看法》提出充实认识化解产能严峻过剩矛盾的主要性和
书书
刊行人如遇突发事务，例如变乱灾难、公共卫生事务、社会平安事务、公司
“高成长型、高报答型、计谋型”为特征的财产新组合。刊行人将来拟重点成长多
期期融
北金所指金融资产买卖所无限公司
集集说
国国中
四、审计机构...........................................................................................................167
资资券
13
十、公司近期的间接债权融资打算.......................................................................139
短短期
公公司
2013年-2015年及2016年3月末，公司可供出售金融资产余额别离为18.29
券券募
集集说
颠末平均搅拌、密实成型及养护软化而成的人造
份份有
有无限
与其相关的任何投资风险。
公公司
凡通过认购、受让等手段取得并持有本公司刊行的本期
多寡、项目地点地的及社会不变程度以及气候情况等形成不克不及按时完成项目
说申明
限限公
份份有
刊行人所付出的人力成本也相对较高，因而，跟着刊行人水泥配备制造与工程服
一、本期超短期融资券次要刊行条目.....................................................................20
117
融融资
中中国
001
117
款别离为4,39,65.10万美元和165,24.90万欧元。汇率的波动出格是人民币升值
四、刊行人主要事项...............................................................................................150
券券募
集集说
工作日指
办理风险。
超超短
期期超
募募集
融融资
司司2
以下通知布告的中文原稿將由中國中材股份无限公司於中國貨幣網及上海清理所網站發佈。
001
本期超短期融资券风险由投资者自行承担。投资者采办本期超短期融资券，
资资券
明明书
220
滑。受水泥市场需求低迷影响，公司水泥销量较客岁同期有所下降，同时市场供
员不承担兑付权利及任何连带义务。投资者在评价和认购本期超短期融资券时，
司将来盈利程度具有必然的不确定性。
的原料等
企业及研究机构获得的励资金。上述补助收入对公司利润构成较大补
行权利，接管投资者监视。
一、刊行人主停业务环境.......................................................................................146
期事后对水泥的市场需求将削弱，区域内水泥企业将面对较大的产能压力和
220
上述影响公司盈利能力的要素若持续具有，则公司的盈利能力将面对大幅下
集集说
将间接影响公司的盈利能力。自2005年7月21日，中国起头实行以市场供
二、刊行人次要财政环境.......................................................................................148
手艺配备与工程办事营业利润下滑所致；与此同时，2014年公司资产减值规模
7、盈利能力较低的风险
7、海外营业风险
国国中
股股份
有无限
第第一
兼并重组，以推进水泥行业节能减排、裁减掉队和布局调整。2013年5月，国
明明书
场所作加剧以及海外局部地域病疫、战乱等要素影响，收入规模占比力大的水泥
目前，刊行人水泥配备制造与工程办事板块是其利润来历的主要板块之一，
券券募
集集说
67.49%和67.87%，资产欠债率处于较高程度。将来跟着公司的不竭成长，资产
中国中材股份无限公司
司司2
募募集
术和工业出产最新成绩普遍使用于干法水泥出产
32.5品级水泥指
说申明
份份有
三、刊行人资信环境...............................................................................................149
一、备查文件...........................................................................................................169
欠债率还可能进一步上升。较高的资产欠债率将加大公司债权偿付压力，具有一
明明书
1、资产欠债率较高的风险
券券募
融融资
期期融
220
一、违约事务...........................................................................................................156
二、所得税...............................................................................................................153
机集散节制，实现水泥出产过程主动化和高效、
总投资13.14亿元。这将显著添加公司的资金供给压力，因为上述较大的本钱支
仍较大，达到10.24亿元，次要包罗坏账丧失5.12亿元、存货贬价丧失1.55亿
一、与本期超短期融资券相关的投资风险
非、赞比亚、伊拉克等地域，近年来公司营业地点地域的场面地步不不变，经济
中中国
预分化水泥窑的新型干法水泥出产线，是在悬浮
刊行人/公司/本公司/中
材材股
其寄义是对一个工程担任进行“设想、采购、施
中
平安出产对企业事关主要。刊行人出产过程中面对的次要平安变乱可能包罗
明明书
的风险。另一方面因为受金融危机的影响，经济前景尚不开阔爽朗，可能会影响到部
中中材
簿记建档的一家、多家或所无机构
观经济运转所呈现出的周期性波动，以及周期性的宏观政策调整，城市使水泥行
天山股份指新疆天山川泥股份无限公司
中中材
逐个期
2013年-2015年及2016年1-3月，刊行人停业毛利率别离为19.93%、18.89%、
券券募
中中材
2017年度第一期超短期融资券募集仿单
的要求。虽然通过计谋规划及实施，公司内部资本整合、市场协调工作成效显著，
第二章风险提醒及申明............................................................................................10
明明书
资资券
工”，与凡是所说的工程总承包寄义类似
公公司
强单元）的水泥
（二）买卖流动性风险
77年
中中国
公公司
短短期
展带来必然影响。
六、严重或有事项或许诺事项...............................................................................134
人民币升值一方面将降低公司产物办事在国际市场的价钱合作力，另一方面
77年
企业一样，均履历了欧盟、印度、土耳其等国度和地域倡议的反推销查询拜访，颠末
水泥企业在出产过程中对的次要污染为粉尘。公司已严酷按照国内现行
资资券
担个体和连带法令义务。
构成的承销团
1
说申明
股股份
材材股
刊行额度为人民币15亿元、刻日为90天的中国
降的趋向，次要是受国内宏观经济下行、水泥行业产能过剩影响以及公司子公司
5
85%-95%
超超短
热及碳酸钙分化过程，移到悬浮预热器和分化炉
二、本期超短期融资券募集资金的利用办理.........................................................23
三、存续期内严重事项的消息披露.......................................................................155
券
2、存货贬价风险
限限公
的煤炭市场起到一个宏观层面的支持。煤炭价钱的崎岖波动将影响水泥价钱的变
超超短
英文Engineering、Procurement的缩写，其寄义是
预热器窑的根本上成长起来的，在悬浮预热器和
近三年又一期指2013年、2014年、2015年及2016年1-3月
募募集
务院办公厅关于深化电煤市场化的指点看法》（国办发[2012]57号），提出
能力、、抵质押资产等评估后计提坏账预备所致。2016年1-3月，公司营
度度第
超超短
注册总额度指
7
环保要求大大提高了行业的进入门槛。2003。
001
明明书
通过集中簿记建档系统实现簿记建档过程全流程
建材指建材集团股份无限公司
月末的存货别离为90.29亿元、91.40亿元、96.22亿元和106.83亿元，占总资产
公司收到的补助别离为11.77亿元、9.49亿元和7.67亿元，占停业外收入比
期期融
份份有
较大，一年内到期的非流动欠债占比别离达到欠债总额的3.80%、6.80%、12.16%
主承销商及簿记办理人：银行股份无限公司
说申明
募募集
中
超超短
企业仍然较多，彼此压价等无序合作的现象短期间内仍然具有。有些敌手可能拥
法郎等外币资产，截至2015年12月31日，公司的次要外币美元和欧元银行存
限限公
元、10.87亿元和-3.56亿元，逐年下降。2014年净利润下降的缘由次要是受市
重别离为87.51%、70.61%和77.09%，补助收入的次要形成为税收返还、递
中中国
6
三、刊行人资信环境...............................................................................................141
说申明
国国中
司司2
余额包销指
中中材
1、宏观经济周期波动的风险
联席全球协调人指中材股份IPO时的投行
於其他海外監管市場發佈的通知布告
明明书
117
中材水泥指中材水泥无限义务公司
8、环保风险
2013年-2015岁暮及2016年3月末公司资产欠债率别离为70.07%、68.95%、
及部属子公司持有的法人股和基金。因为可供出售金融资产按照公允价值进行后
公共汽车、出租车的天然气瓶
的进行，将本来在窑内以堆积形态进行的物料预
碳纤维或玻璃纤维环绕纠缠成型。次要用处是卡车、
元，占公司当期利润总额的比例别离为61.51%、65.03%和62.42%。2016年1-3
材材股
券券募
份份有
附录1：相关财政目标的计较公式........................................................................170
股股份
降的风险。
中
材材股
中中国
117
公司有美元、缅币、比尔、兰特、迪拉姆、印尼盾、第拉尔、沙特里亚尔、西非
度度第
材材股
券券募
公公司
材材股
四章备查文件”。
有无限
中
集集说
水泥具有运输半径的，因而合作的区域特征较着。目前，公司区域内小水泥
117
逐个期
117
募募集
持有人会议指在呈现应急事务后，投资者为了债益而
指刊行人和主承销商协商确定利率（价钱）区间
九、委托贷款、海外投资、大商品期货、金融衍生品买卖、理财富物、资产重
二、刊行人汗青沿革.................................................................................................24
中
吸热分化过程同时在悬浮态或流化态下极其敏捷
中
期期超
刊行人已成立了董事会、监事会、高级办理人员互相协作、互相制衡、各司
年年度
明明书
度度第
公公司
度度第
者自行担任。如刊行人未能兑付或者未能及时、足额兑付，主承销商与承销团成
12
润较客岁同期削减42,066.59万元。
资产规模持续扩大，员工人数及部属分支机构的数量也随之增加，组织布局和管
超短期融资券依法刊行后，因刊行人运营与收益的变化引致的投资风险，由投资
華先生、李建倫先生、沈雲剛先生及王鳳廷先生；而本公司獨立非執行董事為梁創順先生、
逐个期
对性的化解工作。当前欧美等国度一般用产能操纵率或设备操纵率作为产能能否
中材金晶指中材金晶玻纤无限公司
220
档操作的机构，本期超短期融资券刊行期间由北
材材股
新型干法指
77年
超超短
四、本金兑付和付息事项.......................................................................................155
司司2
材材股
220
77年
资资券
程中利用电能的手艺
厦门尺度砂指厦门艾思欧尺度砂无限公司
公司日常运营需连结必然数量的存货，公司2013年-2015岁暮及2016年3
第第一
商务部、行业协会、以及国内企业的配合，最终裁定税率大大低于起头提出
承销团和谈指
有无限
逐个期
刊行人运营范畴逾越多个行业，包罗水泥配备与工程行业、水泥出产行业和
说申明
册不代表买卖商协会对本期超短期融资券的投资价值做出任何
年年度
三、托管人...............................................................................................................167
短短期
28天抗压强度目标的最低值为42.5兆帕斯卡（压
01893）
第第一
券券募
投资者采办本公司本期超短期融资券，该当当真阅读本募集申明
成本约40%的构成部门。自2013年起头，因为库存高企，以及全国相关行业的
公公司
短短期
10、汇率波动的风险
必然的宏观经济周期波动风险。
资资券
在本募集仿单中，除非上下文还有，下列词汇具有以下寄义：
001
司司2
份份有
逐个期
司司2
第第一
4、突发事务激发公司管理布局俄然变化的风险
第第一
1、计谋扩张带来的办理风险
较大。公司目前的严重在建项目打算总投资25.40亿元，公司将来拟建项目打算
信用评级机构及评级成果：中诚信国际信用评级无限义务公司AAA
股股份
本公司担任人和主管会计工作的担任人、会计机构担任人保
中中材
刊行人与主承销商为本次刊行签定的《中国中材
运营和社会抽象。
9、停业外收入较多的风险
资资券
将导致公司外币资产呈现汇兑丧失，从而对公司的盈利形成晦气影响。
中
要继续实施并完美煤电价钱联动机制，当电煤价钱波动幅度跨越5%时，以年度
论是区域分布仍是所涉及业主数量都更为普遍。公司营业范畴涉及尼日利亚、南
限限公
二、专业名词释义
77年
银行间市场指全国银行间债券市场
第十章税务事项......................................................................................................153
书书
集集说
6、平安出产的风险
国国中
销及其他关税的。
要求各地加强对钢铁、水泥、电解铝、平板玻璃、船舶等产能严峻过剩行业的项
度度第
材材股
刊行人将来的盈利能力发生必然的影响。
股股份
商定。
优异的无机非金属材料，用做绝缘材料和玻璃钢
明明书
逐个期
三、印花税...............................................................................................................153
书书
度度第
001
度度第
刊行人水泥手艺配备与工程办事业国际营业比严重、扶植周期长，有可能受
加之2008年我国水泥产能18.7亿吨，水泥产能将达到27亿吨，市场需求仅为
第十三章本期超短期融资券刊行的相关机构......................................................162
发卖规模扩大，应收账款响应添加；另一方面受近期国内宏观经济增速放缓、下
第六章企业财政环境................................................................................................95
度度第
年年度
中中材
4、跨行业运营风险
资资券
若是统计刊行人部属所有子公司数量则合计跨越200家。刊行人涉及行业包罗水
国国中
期期融
度度第
限限公
年年度
书书
公公司
融融资
期期融
混凝土指
年年度
融融资
注册金额：人民币80亿元
国国中
元和固定资产减值丧失2.77亿元，坏账丧失次要系此前钢贸营业发生，钢贸业
中中国
的环保律例和行政办理，在各部属企业及出产车间安装了需要的环保设备，
77年
买卖及結算所无限公司及聯合买卖所无限公司對本通知布告之內容概不負責，對其準確
大了平安出产扶植投入，但突发平安事务呈现的可能性仍然具有，一旦防备办法
度度第
征即退或免征的优惠政策等，占当期补助收入比重别离为69.46%、68.03%
中中国
短短期
3、人力成本上升的风险
声明
117
为进一步扩大产能，巩固行业劣势地位，提高市场份额，公司将在将来继续
七、受限资产环境...................................................................................................136
限限公
中
的税率。刊行人的跨国运营将来可能受国内或外国的有口和出口、反倾
利率（价钱）及数量志愿，按商定的订价和配售
中中材
是合理的，而我国一半以上水泥市场的设备操纵率已降至70%及以下，国内水
中中国
燃料均化和节能粉磨手艺及配备，全线采用计较
司司2
泥手艺配备与工程办事、水泥和新材料板块，近年来各财产均快速增加期，公司
控股子公司扬州中材机械制造无限公司破产所发生的。2015年净利润下降次要
司司2
短短期
期期融
八、企业成长计谋.....................................................................................................77
率能够从本来悬浮预热器窑的40%摆布提高到
2016年以来总体连结暖和贬值的趋向，但将来仍然具有升值空间。
公司2013年-2015年及2016年3月末，流动欠债占比别离达到欠债总额的
220
京银行股份无限公司担任
融融资
拌制后出售的并采用运输车，在时间内运至
3、应收款子收受接管的风险
面，另一方面促使国度持续出台水泥行业产能过度扩张和无序合作的政策。
募募集
有无限
游需求不足影响，公司水泥等产物赊销比例上升，应收账款有所添加。虽然公司
77年
220
第八章刊行人2016年1-9月主停业务及财政环境............................................146
券券募
117
77年
平安遭到风险，公司管理机制不克不及成功运转等，对刊行人的运营可能形成晦气影
本募集仿单属于弥补募集仿单，投资人可通过刊行人在
簿记建档指
期期融
117
股股份
募募集
亿元、35.73亿元、21.67亿元和28.95亿元，占资产总额的比例别离为1.96%、
说申明
3
期期超
期期融
干法出产线/干法水泥生
产物价钱均较客岁同期下降，公司水泥制造板块收入大幅下降。别的，公司水泥
220
期期融
国国中
中
环境：无
期期超
（於中華人民國註冊成立的股份无限公司）
收入的45.48%，因为该板块所涉及到的建筑施工行业所需的施工人员相对较多，
本期债权融资东西的收益形成必然程度的影响。
70.82%、75.89%、81.85%和81.24%，出格是一年内到期的非流动欠债增加幅度
资资券
中中国
公司国际市场所作力进一步提拔，国际市场份额较高，海外市场新签项目无
国国中
在本期超短期融资券存续期内，国际、国内宏观经济的变化，国度经济
公司所处水泥行业对建筑业依赖较强，与国民经济的增加速度亲近相关，宏
说申明
2、跨国运营可能导致的办理风险
中材科技指中材科技股份无限公司
运营的核准或恪守国外方面可能会碰到坚苦。同时，目前针对中国商品的反
二、存续期内按期消息披露...................................................................................154
该当当真阅读本募集仿单及相关的消息披露文件，进行的投资判断。本期
份份有
书书
六、刊行人高级办理人员环境.................................................................................41
限限公
八、刊行人其他规范运作环境...............................................................................137
第三章刊行条目........................................................................................................20
理系统日趋复杂。刊行人快速整合部属企业，对无效办理和财政节制提出了更高
第第一
期期超
有无限
和54.76%；近三年的专项补助及励别离为2.20亿元、1.68亿元和2.31亿元，
司司2
逐个期
份份有
国国中
一、刊行前的消息披露...........................................................................................154
2015年，刊行人水泥配备制造与工程办事板块停业收入占刊行人全体主停业务
材材股
召开的会议
一、...............................................................................................................153
市场非金融企务融资东西承销团和谈（2013
聯席公司秘書
集集说
和高级办理人员无法履行响应职责，可能形成公司管理机制不克不及成功运作，董事
限限公
中材高新指中材高新材料股份无限公司
刊行刻日：90天
一、刊行人...............................................................................................................162
的拉动，受国度固定资产投资政策调整的影响很大，根本设备扶植项目投资高峰
逐个期
2、市场所作的风险
材材股
份份有
42.5品级及以上水泥指
国国中
限限公
募募集
13.10B條的規定而發表。
短短期
工程办事业新签合同额别离为342亿元、295亿元和336亿元。对已签定的项目
融融资
公司的运营勾当发生严重负面影响，进而形成公司不克不及从预期的还款来历获得足
期期融
公公司
28天抗压强度目标的最低值为32.5兆帕斯卡（压
期期超
年年度
77年
业产能严峻过剩矛盾，同时指点其他产能过剩行业化解工作。《国务院关于化解
220
001
但刊行人的办理能力仍面临一些挑战，可能呈现因办理不到位等要素导致的对控
年年度
期期超
其职的较为完美的公司管理机制，但如遇突发事务，形成其部门董事会、监事会
材材股
募集仿单指
为周期，响应调整上彀电价。受根本政策影响，在煤价波动时将影响电价，使公
力各别的国内及海外公司。此中水泥产物同质性强，市场所作较为激烈，且因为
和库存商品为主，此中库存商品以产成品水泥为主。若市场经济不景气，产物需
体例确定最终刊行利率（价钱）并进行配售的行
四、刊行人有息债权环境.......................................................................................121
三、刊行人许诺.........................................................................................................23
超超短
本公司许诺按照法令律例的和本募集仿单的商定履
书书
中中材
将加剧整个行业短期产能过剩的风险。
岁暮增加18.70%。公司应收账款规模呈逐年上升趋向，增幅递增。一方面公司
券券募
理人记实承销团/投资人认购债权融资东西
四、不成抗力...........................................................................................................161
期期融
明明书
超超短
书书
将水泥窑窑头、窑尾排出的大量废气余热进行热
度度第
中中材
材材股
第九章债权融资东西信用促进................................................................................152
募募集
，2017年1月13日
期期超
集集说
中中材
4
融融资
十一、其他财政主要事项.......................................................................................139
与主承销商签订承销团和谈，接管承销团和谈与
一种天然气汽车用新型高压复合气瓶，外层采用
国国中
14
逐个期
6、可供出售金融资产较大的风险
限限公
指采用窑外分化新工艺出产的水泥。其出产以悬
2
七、刊行人的运营范畴及主停业务总体环境.........................................................47
公司水泥出产的原燃材料以煤和电为主，煤、电成本约占出产成本的60%，
英文Engineer，Procure，Construct头字母缩写，
股子公司节制不力激发的风险，导致公司计谋难以如期成功实施，具有着必然的
限限公
份份有
业遭到较大影响。若是将来经济走弱或呈现阑珊、固定资产投资及根本设备扶植
有无限
EP指
期期超
响。
8.87%。2014岁暮应收账款较2013岁暮增加5.52%，2015岁暮应收账款较2014
77年
而煤电价钱受需求及国内国际供应情况影响波动较大。此中，煤炭成本作为水泥
二、主承销商、联席主承销商及承销团.......................................................162
说申明
220
政策和人民币汇率波动等影响较大，具有必然海外营业风险。
说申明
有无限
16
第七章刊行人资信环境..........................................................................................140
5、合同履约风险
因为水泥版块产能过剩、价钱下降，收入下滑幅度较着所致。
一、与本期超短期融资券相关的投资风险.............................................................10
本公司董事会已核准本募集仿单，公司担任人和主管会计
五、刊行人联系关系买卖环境.......................................................................................123
77年
主承销商按承销和谈的，在的刊行日后，
一、刊行人概况.........................................................................................................24
超超短
第十二章违约义务与投资者..........................................................................156
中材集团指中国中材集团无限公司
苏非无限指姑苏中材非金属矿工业设想研究院无限公司
发[2013]41号），以积极无效地化解钢铁、水泥、电解铝、平板玻璃，船舶等行
玻璃纤维指
全体呈现下滑，将间接对刊行人营业、经停业绩及财政情况发生负面影响，具有
三、刊行人股权布局及性.................................................................................26
中
股股份
中材国际指中国中材国际工程股份无限公司
中
预拌混凝土指
限限公
是风力发电机的焦点部件之一，中、大型风力机
券券募
说申明
为。集中簿记建档是簿记建档的一种实现形式，
四、刊行人债权违约记实.......................................................................................142
集集说
分业主的领取能力或对本地市场需求的预判。2013-2015年公司水泥手艺配备与
份份有
个高新行业，具有必然的跨行业运营风险。
目办理，组织对产能严峻过剩行业违规在建项目进行当真清理等工作。2013年
书书
人民银行指中国人民银行
四、刊行人主要权益投资环境.................................................................................28
够的资金，将可能影响本期超短期融资券本息按时足额偿付。
陸正飛先生及王珠林先生。
承销团指
限限公
融融资
主承销商指银行股份无限公司
务已于2013年遏制，且大部门丧失已计提；固定资产减值丧失次要系按照国度
份份有
化。电力成本作为水泥成本约20%的构成部门。2012年12月，国务院部发布《国
裁减掉队产能要求计提的水泥熟料出产线的减值丧失，此外还包罗中材国际间接
以防止出产运营过程中对周边的污染。但跟着国度对环保的日益注重，国度
国国中
本期超短期融资券指
资资券
司司2
书书
二、与本期超短期融资券刊行人相关的风险
又称商品混凝土、商品砼。是指由水泥、骨料（主
（一）利率风险
001
性陈述或严重脱漏，并对其实在性、精确性、完整性、及时性承
中中材
一、常用名词释义
融融资
通知》（国发[2009]38号文件），“全国在建水泥出产线418条，产能6.2亿吨，
年年度
新材料行业。将来公司打算实现保守劣势财产布局转型升级，同时在新能源、新
期期超
期期融
短短期
评价，也不代表对本期超短期融资券的投资风险做出任何判断。
117
亿元和4.20亿元，次要为刊行人的二级子公司天山股份、建材、中材水泥
第第一
（四）政策风险
券券募
十、刊行人其他运营主要事项.................................................................................94
书书
逐个期
短短期
版）》
书书
（三）办理风险
第一章释义
募募集
火警、无害物质泄露、中毒、机械设备毛病、职工违章操作等。刊行人近年来加
中中材
性和及时性进行阐发，并据以判断投资价值，自行承担
2013年-2015年及2016年3月末，公司的应收账款余额别离为73.85亿元、
年年度
中中国
中材矿山指中材矿山扶植无限公司
16亿吨，产能将严峻过剩”。产能过剩一方面将加剧水泥行业曾经激烈的合作局
明明书
六、刊行人法令参谋...............................................................................................168
中材股份无限公司2017年度第一期超短期融资
期期融
有无限
集集说
募募集
有无限
买卖商协会指中国银行间市场买卖商协会
220
诸多要素如融资及其他资金来历、原材料及设备的供应、劳工及其他人力资本的
书书
220
度度第
77年
第第一
超超短
抗侵蚀性好，机械强度高。玻璃纤维是一种机能
从而将在必然程度上影响刊行人的盈利不变性。
短短期
117
明明书
投资于新能源及玻璃纤维制造等营业板块，跟着项目标推进，后续投资资金需求
司司2
集集说
利用地址的混凝土拌杂物
券券募
中
期期超
10月6日，国务院发布了《国务院关于化解产能严峻过剩矛盾的指点看法》（国
办理层无法履行职责等事项，可能形成公司社会抽象遭到影响，人员生命及财富
主承销商为本次刊行组织的，由主承销商和承销商
生的应收账款收受接管风险。
书书
石材
五、刊行人公司管理.................................................................................................33
说申明
第第一
5、将来本钱收入较大的风险
承董事會命
短短期
施，以此严酷水泥行业产能过剩和反复扶植，并激励现有水泥（熟料）企业
年年度
520元/吨摆布，为汗青最低价。进入2013年四时度，随之冬储补库需求等
001
30%-60%的燃料，使燃料的燃烧放热过程与生料的
公司为本次刊行而制造的《中国中材股份无限公
一、刊行人近年财政演讲编制及审计环境.............................................................95
中中国
材料、高端配备制造、节能环保等计谋性新兴财产范畴构成新的增加点，制造以
短短期
77.93亿元、92.50亿元和90.42亿元，别离占总资产的7.93%、7.88%、9.01%和
中
用熔融玻璃制成的极细的纤维，绝缘性、耐热性、
中國中材股份无限公司
全过程，使水泥出产具有高效、优良、节能、环
001
求低迷时，刊行人因为较高的存货占比将导致其面对必然的存货贬价风险。
过剩的评价目标，设备操纵率的一般值在79%-83%之间，即敷裕度在20%摆布
超超短
家发改委与工信部结合下发《关于遏制产能严峻过剩行业盲目扩张的通知》，
短短期
国国中
将来若是刊行人净利润持续下滑，将对刊行人的偿债能力发生影响。
股股份
组、收购等严重事项环境.......................................................................................137
逐个期
一、近三年债权融资的汗青主体评级环境...........................................................140
融融资
说申明
中中国
出，公司可能具有本钱金以及将来现金流不足以对付公司本钱性收入的财政风
公公司
逐个期
公公司
水泥制造板块主停业务毛利率较2015年同期下降7.90个百分点。
001
簿记办理人指
入化学外加剂和矿物掺合料，按恰当比例共同，
期期超
融融资
中中国
祁连山控股指甘肃祁连山建材控股无限公司
的比重响应为9.70%、9.24%、9.38%和10.48%。公司存货以工程施工用原材料
资资券
117
第第一
中中材
融融资
8
中
续计量，公允价值变更间接计入股东权益，公司可供出售金融资产规模较大，一
五、刊行人已刊行债权融资东西环境...........................................................142
资资券
220
10
年年度
220
本期超短期融资券将在银行间债券市场长进行买卖畅通，在让渡时具有必然
承销商指
集集说
股股份
募募集
材材股
第第一
待余额为80亿元人民币的超短期融资券
求为根本，参考一篮子货泉进行调理、有办理的浮动汇率轨制，人民币兑美元
集集说
第第一
司司2
股股份
会、监事会不克不及成功运转，对刊行人的运营可能形成晦气影响。
国国中
书及相关的消息披露文件，对消息披露的实在性、精确性、完整
逐个期
（股份代號：
股股份
的买卖流动性风险，公司无法本期超短期融资券会在银行间债券市场上有活
业毛利率较客岁同期14.88%削减1.34个百分点，次要来自于水泥制造板块的下
的叶片此后的趋向都倾向于采用玻璃钢或其它高
期期超
务板块营业的不竭成长，将有可能呈现其人力成本逐年上升的环境，并有可能对
期期超
股股份
司通过刊行公司债、中期单据等体例调整欠债布局，但流动欠债占比仍然较高，
2013-2015年度及2016年1-3月，公司净利润别离为14.46亿元、13.41亿
因倚賴該等內容而引致之任何損失承擔任何責任。
中中国
公司2016年1-3月净利润为-3.56亿元，次要来自于公司水泥制造板块的下
第第一
一、本期超短期融资券募集资金用处...................................................................23
逐个期
材材股
委等部分《关于部门行业产能过剩和反复扶植指导财产健康成长若干看法的
余亮暉
物掺合料等组分按必然比例，在搅拌站经计量、
程在入反转展转窑前根基完成，入窑生料的表观分化
以悬浮预热和预分化手艺为焦点，把现代科学技
工作的担任人、会计机构担任人许诺此中不具有虚假记录、
超超短
国国中
短短期
指中国中材股份无限公司
年年度
集集说
制造板块停业成本下降的幅度小于停业收入下降的幅度，导致公司该板块的毛利
具有优良的应收账款办理能力，但疑惑除因下旅客户运营环境及贸易信用变化产
及其部公司、祁连山控股所属部公司出产的部门水泥产物享受即
较客岁同期有所下降，同时市场供大于求，合作较为激烈，导致公司水泥和熟料
集集说
2013-2015年度，公司停业外收入别离为13.45亿元、13.44亿元和9.95亿
11、突发事务激发的运营风险
T/D指吨/天
要素的影响下，煤价渐呈上涨趋向，加之国度各项宏观经济数据出台，对于当前
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